Inflation frisst Zinsen – der stille Kaufkraftverlust
3 % Tagesgeldzins klingt gut. Aber wenn die Inflation bei 2,8 % liegt, bleibt real kaum etwas übrig. Wie der Realzins funktioniert – und wann positives Sparen trotzdem Verlust bedeutet.
Nominalzins ist nicht Ihr Gewinn
Auf dem Kontoauszug steht ein Zinsgutschrift. Das Konto wächst nominal. Aber die Kaufkraft – also was Sie mit dem Geld kaufen können – wächst langsamer oder schrumpft sogar. Der entscheidende Begriff ist der Realzins: Er gibt an, wie viel Ihre Ersparnisse real an Wert gewinnen (oder verlieren), nachdem die Inflation herausgerechnet wurde.
Die vereinfachte Formel (Fisher-Näherung): Realzins ≈ Nominalzins − Inflationsrate
Exakt: Realzins = (1 + Nominalzins) / (1 + Inflation) − 1
Was das konkret bedeutet (Demo)
| Nominalzins | Inflation | Realzins | Ergebnis bei 10.000 € / Jahr |
|---|---|---|---|
| 3,00 % | 2,80 % | +0,19 % | +19 € realer Gewinn |
| 3,00 % | 3,50 % | −0,48 % | −48 € realer Verlust |
| 0,10 % | 6,00 % | −5,56 % | −556 € realer Verlust |
| 3,40 % | 2,50 % | +0,88 % | +88 € realer Gewinn |
Die Periode 2021–2023 mit Inflation von zeitweise über 8 % bei Sparzinsen nahe null war für Sparer historisch verheerend: Wer 100.000 € auf dem Tagesgeldkonto hielt, verlor kaufkraftbereinigt in zwei Jahren rund 10.000–15.000 €.
Warum Banken den Nominalzins in den Vordergrund stellen
Nominal sieht alles besser aus. 3 % klingt nach Ertrag – 0,2 % real klingt nach Stillstand. Die Inflation ist im Vergleich abstrakt, weil Sie keine monatliche Inflations-Abrechnung erhalten. Die Zinsgutschrift ist sichtbar, der Kaufkraftverlust nicht.
Das ändert sich erst beim Einkaufen: Wenn die Brötchen 2020 noch 0,30 € kosteten und 2024 schon 0,45 €, ist der Realzins-Effekt spürbar – nur selten wird er dem Sparkonto zugeordnet.
Was das für Ihre Geldanlage bedeutet
Tagesgeld und Festgeld schützen Kaufkraft nur, wenn der Nominalzins die Inflation dauerhaft übersteigt. In Niedrigzinsphasen ist das oft nicht der Fall. Langfristiger Vermögensaufbau erfordert deshalb häufig Anlagen mit Realrendite – also Anlagen, die nicht nur nominal, sondern real wachsen.
Berechnen Sie Ihren persönlichen Realzins mit dem Realzinsrechner. Hintergründe zum Zusammenhang von Zinsen und Inflation: Zinsen und Inflation.